AUCTUS Report
RIEPILOGO DEL 2025
Cari amici e partner di AUCTUS,
Il 2025 è stato un anno di grande operatività. In una fase in cui molti operatori di mercato hanno mantenuto un approccio prudente, AUCTUS ha continuato a investire con decisione, sviluppando nuove piattaforme e accompagnando attivamente la crescita delle società in portafoglio. La nostra convinzione resta invariata: il private equity esprime il massimo impatto quando contribuisce in modo diretto allo sviluppo delle imprese, abilita processi di trasformazione e costruisce valore imprenditoriale di lungo periodo — a beneficio delle partecipate, degli investitori e dell’economia europea.
Un anno particolarmente attivo sul fronte delle operazioni
Nel corso del 2025 AUCTUS ha completato 31 operazioni. Oltre a cinque nuovi investimenti piattaforma e due exit, l’attenzione si è concentrata sull’espansione delle piattaforme buy-and-build già esistenti. Numerose società in portafoglio hanno rafforzato il proprio posizionamento competitivo, ampliato le competenze chiave e ulteriormente professionalizzato i modelli operativi.
Cinque nuove piattaforme
Con mindful collection, nel 2025 AUCTUS ha fatto il proprio ingresso nel segmento premium del wellness. La piattaforma aggrega centri di wellness rinomati, dotati di un brand forte, e rappresenta la base per la costruzione di un gruppo integrato di strutture wellness e fitness di alta qualità.
È entrata inoltre in portafoglio Delo Instruments, operatore italiano specializzato in soluzioni integrate per il testing hardware e software. La società opera in mercati ad elevato contenuto tecnologico e con prospettive di crescita forti, tra cui telecomunicazioni, data center, applicazioni power e difesa.
Nel corso dell’anno sono state avviate anche tre ulteriori piattaforme in ambiti caratterizzati da dinamiche di crescita favorevoli e da una dimensione internazionale:
Cyber Intelligence & Security:
attiva nello sviluppo di soluzioni software mission-critical per l’intelligence digitale e la protezione da minacce informatiche.
Value Added Distribution:
fffocalizzata su attività di design-in, vendita e logistica di componenti elettronici per clienti industriali internazionali.
Industrial TIC:
operativa nei servizi di testing, ispezione e certificazione per settori industriali e infrastrutturali altamente regolamentati.
26 add-ons per le nostre piattaforme di Buy-and-Build
Nel 2025 la crescita è proseguita anche attraverso l’attività di add-on sulle piattaforme già in portafoglio, con 26 operazioni completate nel corso dell’anno. In particolare, le piattaforme attive nel settore infrastrutturale — tra cui TERRAS, Rossmanith, Orara, Green Envelope e, fino all’exit, Builtech — hanno continuato a crescere attraverso acquisizioni mirate.
Parallelamente, anche le piattaforme in altri settori — tra cui SPIG-GMAB, Oxalis, Highberg, Panarium e Gustoso — hanno rafforzato competenze e presenza commerciale.
2 Exits
Nel corso del 2025 AUCTUS ha realizzato due exit di particolare rilievo: SD Fiber e Builtech.
Durante il periodo di investimento di AUCTUS, SD Fiber si è affermata come uno dei principali operatori specializzati nella realizzazione di reti in fibra in Svizzera e nel sud della Germania, triplicando in modo organico ricavi e redditività nell’arco di quattro anni. Grazie a una copertura completa della catena del valore — dalla progettazione ai lavori civili, fino alle attività di gestione, manutenzione e smart metering — la società è oggi ben posizionata per una nuova fase di sviluppo insieme a un partner strategico.
Builtech rappresenta una delle più significative operazioni buy-and-build realizzate da AUCTUS. Dal 2018, anno del nostro ingresso, la società si è trasformata da singola realtà operativa in una piattaforma leader nei servizi tecnici per l’edilizia in Germania, con oltre 50 società parte del gruppo, più di 2.000 dipendenti e un volume d’affari annuo superiore a 500 milioni di euro. Nel periodo di holding di AUCTUS, i risultati economici del gruppo sono cresciuti di cinquanta volte. L’operazione di exit ha dato origine a un gruppo paneuropeo di riferimento nel settore building technology.
Il sesto fondo AUCTUS— the „Entrepreneurs’ Fund“
Nonostante un contesto complesso per la raccolta di capitali, nel 2025 AUCTUS ha chiuso con successo il proprio fondo più grande, l’AUCTUS Unternehmerfonds (Fondo degli imprenditori), con una dotazione complessiva di 445 milioni di euro, circa il 15% superiore rispetto alla generazione precedente. La base investitori è composta esclusivamente da imprenditori e family office in Germania e nel resto d’Europa. Il team AUCTUS ha sottoscritto il 50% del fondo, realizzando così un obiettivo perseguito nel tempo: un fondo creato da imprenditori, per imprenditori.
La crescita internazionale resta una priorità
A livello internazionale, AUCTUS ha continuato a rafforzare la propria presenza — in particolare in Italia, che è diventata una delle nostre principali aree strategiche. Due dei cinque investimenti piattaforma completati nel 2025 sono localizzati proprio in Italia. Il nostro ufficio di Milano conta oggi 11 professionisti e si è trasferito in una nuova sede più ampia. Dal nostro ingresso nel mercato, AUCTUS ha completato 34 operazioni in Italia, tra cui 11 piattaforme e 23 add-on.
Il nostro ufficio di Varsavia resta un hub chiave per il mid-market dell’Europa Centrale, mentre la nostra storica competenza in Svizzera è stata ulteriormente rafforzata dal 2025 insieme al collega Antonio Cherubini.
Allo stesso tempo, il team di Monaco ha continuato a crescere, con un rafforzamento del team di portfolio e l’ingresso di quattro nuovi analisti.
Guardando al 2026 – capitale che plasma l’economia
La nostra visione per il 2026 è chiara. AUCTUS continuerà a investire con convinzione, adottando una prospettiva di lungo periodo e contribuendo attivamente alla crescita. L’attenzione rimane focalizzata sullo scaling delle piattaforme esistenti, sul lancio di nuove strategie buy-and-build e sulla creazione di valore concreta e operativa in settori cruciali per la trasformazione economica e sociale.
Questa filosofia si riflette anche nel libro “Das Neue Kapital – Unsere Chance für Deutschlands nächstes Wirtschaftswunder”, curato dal nostro fondatore Dr. Ingo Krocke insieme a Ulrike Hinrichs, co-presidente del BVK. Il libro è un invito a un capitale responsabile – ora è disponibile anche in formato Kindle.
Non vediamo l’ora di proseguire questo percorso nel 2026 — insieme ai nostri imprenditori, manager, agli investitori e ai partner.
AUCTUS-Team
Informazioni su Auctus
Con oltre 470 investimenti negli ultimi 25 anni, AUCTUS è la società di investimento più attiva per le PMI europee. I nostri investimenti si concentrano su partecipazioni di maggioranza in aziende con un fatturato annuo compreso tra 10 e 150 milioni di euro.
AUCTUS è sinonimo di crescita organica sostenibile, ma anche di crescita inorganica attraverso le acquisizioni. Raggiungiamo questo obiettivo grazie a una partnership di fiducia con i dirigenti delle nostre aziende. Siamo specializzati nella creazione di gruppi di aziende di medie dimensioni di successo: creiamo leader di mercato. Gli oltre 35 esperti di investimenti di AUCTUS gestiscono attualmente 50 piattaforme di investimento in diversi settori economici. L'insieme delle partecipazioni della piattaforma, con un totale di oltre 200 singole aziende, genera un fatturato annuo di 4 miliardi di euro. >Le vendite e gli utili sono cresciuti del 10% all'anno per anni.
Il nostro lavoro di successo viene regolarmente premiato con prestigiosi riconoscimenti e classifiche internazionali.
